华泰证券：信披考评被交易所降级，信披质量与合规水平有待提升

编者按：

信息披露质量是上市公司质量的重要体现，也是投资者投资决策的重要依据。上交所、深交所对上市公司信息披露质量高度重视，每年度组织对上市公司信息披露工作质量进行综合考评。

2023年8月，沪、深交易所分别对《上海证券交易所上市公司自律监管指引第9号——信息披露工作评价》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第11号——信息披露工作评价（2023年修订）》（以下简称《评价指引》）进行修订，对上市公司信息披露工作提出了更加严格的标准和更高的要求。

新华财经和面包财经研究员对沪深交易所披露的上市公司2022至2023年度信息披露工作评价结果进行了整理，本篇为华泰证券篇。

近期，上交所和深交所分别披露了2022-2023年度沪市、深市上市公司信息披露考评结果。

根据中证指数四级分类，2022-2023年度，51家证券公司中有50家参与了信息披露考评。值得一提的是，有11家证券公司的信披考评被交易所降级。广发证券、东方证券、华泰证券等9家证券公司的信披考评则从上年度的“A”级降为“B”级。锦龙股份、湘财股份的信披考评均被交易所从上年度的“B”级降为“C”级。

研究《评价指引》发现，该新规对上市公司的合规监管较为严格，对于监管函、通报批评、公开谴责等方面的扣分力度较大。

信披考评降为B

《评价指引》显示，上市公司评价基准分为80分，参照相应的评价标准，在基准分基础上予以加分或者减分。终评价结果从高到低依次划分为 A、B、C、D 四个等级。

数据显示，2022-2023年度，华泰证券的考评等级下降。

*息显示，2022-2023年度，浦发银行的信披评级由上一年度的*降为B级，值得注意的是，此前两个年度，华泰证券的信批评级均为A。

曾因证券经纪人执业行为合规性未纳入考核等被出具警示函

值得注意的是，《评价指引》对上市公司的盈利能力及合规方面也有较为严格的考核。面包财经研究员梳理《评价指引》发现，上市公司在评价期内存在“公司因违规行为被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施”等8种情形之一的，其信息披露工作评价结果不得评为“A”。

除此之外，《评价指引》披露了上市公司信息披露工作计分标准，在合规方面的扣分力度较大。其中，上市公司若被公开谴责；公开认定不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员等，都将扣减20分。

在上交所评价区间内，2023年6月28日，华泰证券股份有限公司河南分公司，因证券经纪人登记执业地域与委托合同约定执业地域不一致；未将证券经纪人执业行为的合规性纳入考核范围；部分经纪关系确认单缺失，证券经纪人执业留痕不完整；个别客户业务办理资料留存不完整。被河南证监局采取出具警示函的行政监管措施，并要求在本次监管措施下发之日起60日内完成整改，并向河南证监局提交书面整改报告。

多项流动性风险监管指标偏低

中报显示，2023上半年华泰证券实现营收183.69亿元，同比增长13.63%；实现归母净利润65.56亿元，同比增长21.94%。但值得注意的是，营收占比大的财富管理收入下滑明显。

数据显示，上半年公司财富管理业务实现营收68.02亿元，同比减少18.99%。公司表示，主要是受市场波动影响，证券经纪业务收入有所下降所致。

除此之外，公司净资本及各项风险流动性指标较上年末均有提升。截至6月末，公司净资本为931.58亿元，较上年末为微增0.2%。风险覆盖率为246.5%，较上年末增加6.36个百分点；资本杠杆率为14.24%，较上年末增加0.14个百分点；流动性覆盖率为196.93%，较上年末增加30.36个百分点；净稳定资金率为131.64%，较上年末增加2.31个百分点。

但值得注意的是，较其他上市券商相比，公司的净资本规模虽排在第三位，但其他流动性风险指标均处于中下水平。其中，净稳定资金率在43家上市券商中排名倒数第七位，资本杠杆率排名倒数第八位，流动性覆盖率倒数第十一位。