监管反复压实看门人职责！又一券商被暂停股债承销三个月 下一步证监会还将强化投行责任和能力建设

全面注册制之下，更需压实“看门人”责任，证监会对保荐机构又出重手。

10月20日，证监会披露罚单，万和证券被采取责令改正并限制业务活动监管措施，在2023年10月16日至2024年1月15日期间，公司保荐和公司债券承销业务被暂停；公司总经理杨祺及时任分管投行业务高管、时任质控部门负责人、内核部门负责人高名柱、投行二部部门负责人陈慎思被采取监管谈话措施。

经查，证监会发现万和证券存在以下违规行为：

一是投行类业务内控不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低。存在内控组织架构不健全、内控部门履职不到位、未按规定建设使用工作底稿电子化系统、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题，在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。

二是廉洁从业风险防控机制不完善，近三年未开展投行条线廉洁从业合规检查，部分岗位人员出现违反廉洁从业规定的情况。

证监会指出，杨祺作为总经理及时任分管投行业务高管、时任质控部门负责人、高名柱作为内核部门负责人、陈慎思作为投行二部部门负责人，对相关违规行为负有责任。

记者从接近监管人士了解到，下一步证监会还将从定标准明责任、强执法促落实、育市场、塑自律等多方面着手，进一步强化投行责任和能力建设，同时会同各方面齐抓共管、同向而行、长期不懈，督促投行加快转型，真正适应注册制改革要求，为全面实施注册制保驾护航。

事实上，监管对万和证券的出发并非孤立，注册制下，进一步压实看门人责任，强化监管举措，强化处罚力度时有出现，被处罚券商也逐步增多，被暂停相关投行业务的券商也不在少数。

多个保荐项目多次被罚

对于罚单中涉及的万和证券保荐项目，相关监管部门此前曾多次发布对单个项目的罚单。

今年1月3日，深圳证监局披露罚单显示，万和证券及相关业务负责人杜承彪、周耿明被采取出具警示函措施。

深圳证监局指出，在赛为智能非公开发行股票保荐业务执业过程中，万和证券及相关业务负责人杜承彪、周耿明对发行人的重大合同、控股股东资金占用、应收账款等尽职调查不充分，保荐文件所作承诺与实际情况不符。

20*3月24日，深交所网站披露的监管函显示，万和证券被采取书面警示监管措施。

经深交所查明，万和证券在担任真美股份IPO项目保荐人的过程中，存在以下违规行为，一是对发行人生产成本核算相关事项核查不到位；二是对发行人采购业务相关内部控制核查不到位，未充分关注发行人与供应商之间存在的异常情形；三是未审慎核查发行人在建工程、实际控制人与施工方关键人员的资金往来；四是对发行人现金收款*收入核查程序执行不到位。万和证券作为项目保荐人，未按照执业规范的要求，对发行人成本核算、采购业务内部控制及供应商、资金流水、在建工程、*收入等进行充分核查，对上述方面存在的多项异常情形未能保持充分关注并审慎核查，核查程序执行不到位，发表核查意见不准确。

20*12月，据证监会官网显示，华南装饰IPO未获得通过。这家公司此前已有过两次上市辅导经历，但终均以终止上市辅导告终。在该项目中，万和证券的保荐工作瑕疵被市场所质疑。

20*10月13日，深交所披露，证监会正式公告对佳奇科技下发注册程序终止通知书。该公司20*10月已通过上市委审议，同年12月提交注册后却迟迟未有进展。

20*6月7日，深交所官网发布消息显示，深圳市乐的美光电股份有限公司创业板IPO处于终止状态。

同年5月12日，深交所官网显示，润科生物IPO已终止审核。润科生物多个财务项目遭到市场质疑，包括关联交易等，关于控股股东、实际控制人认定、股权代持等被深交所在问询函提出问题。

压实“看门人”责任，提升项目质量

全面注册制之下，监管对保荐机构的处罚力度持续加大，其目的更是为压实“看门人”责任，更好提升保荐项目质量。

数据统计显示，2019年以来，证监会对投行业务违规问题共采取行政监管措施333项，涉及162家次机构、361名责任人员，5家机构、54名人员被采取暂不受理文件、认定为不适当人选等涉及从业资格类的处罚。

从证券公司分类评价情况来看，2023年，15家证券公司因投行业务被扣分。

此外，对撤否率高、“一查就撤”等突出问题，证监会制定了专项整治方案。较高的撤否率，直接导致包括万和证券在内的8家机构被现场检查。

近年来，为了夯实证券公司“看门人”责任，证监会发布多个涉投行业务的管理规定，包括《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》《证券发行上市保荐业务管理办法》《证券公司投资银行类业务内部控制指引》《关于加强注册制下投行廉洁从业监管的意见》等。