华为产业链的狂欢。
欧菲光（002456.SZ）搭上了华为的“快车”。
界面新闻援引供应链人士的消息称，华为手机Mate 60系列，欧菲光摄像头模组全部参与供应，并占绝大部分份额，包括后置摄像头、前置摄像头、还有指纹模组；单台价值在500-600元，欧菲光在南昌的工厂这半年新招了几千人，增加了多条产线。
华为Mate 60系列手机是今年受瞩目的手机之一，其搭载了麒麟芯片，并采用了先进的屏幕、摄像头、电池等技术，预计到年底出货有望突破1000万部。而且，华为在Mate 60 Pro手机上将零部件国产化率提升至90%以上。
零件高度国产化，或为供应商伙伴带来发展机遇。而曾被列入“实体清单”的欧菲光，或看到了重回高光的机会。
布局新技术
欧菲光在高端镜头、摄像头模组已深耕多年。
资料显示，公司具备一亿像素7P光学镜头、潜望式3X长焦镜头、内对焦镜头批量生产能力，拥有长焦镜头、微距镜头和超广角镜头等多性能产品。与此同时，公司还于2015年开始量产指纹识别模组。
技术方面，公司自主开发高像素超级解像算法、超级EIS防抖算法。MGL高画质模组、CMP/GMP小型化模组、浮动对焦微距模组、潜望式长焦微距模组实现量产；10倍连续变焦、芯片防抖、可变光圈和伸缩式模组等技术已经完成技术开发，未来正积极布局交换镜头、偏振滤光等模组新技术。
除了智能手机中的摄像头、指纹识别布局，欧菲光还布局了智能汽车以及新兴领域。
智能汽车的车载摄像头产品中，公司具备2M前视三目、8M前视三目、3M和8M侧视后视摄像头、1M和2M环视摄像头、带加热功能的2M电子外后视镜摄像头、1M和2M的舱内DMS和OMS摄像头的量产能力。
20*，欧菲光智能汽车类产品营收12.12亿元，同比增长18.21%。今年上半年，欧菲光智能汽车类产品营业收入为6.16亿元，比上年同期增长3.42%。可见，汽车产品相关业务逐渐成为公司新的业绩增长点。
新领域方面，欧菲光产品主要包括局智能门锁、VR/AR、机器视觉、运动相机、工业及医疗等。20*3月，公司发布首款用于智能门锁的VGA TOF人脸识别方案。公司于2015年布局VR/AR领域，20*4月，欧菲光整合元宇宙事业部和IOT生态事业部，智能门锁、VR/AR、机器视觉等业务多线并举，深入布局新领域业务。
但需要指出，今年上半年欧菲光研发投入为6.82亿元，上年同期为7.12亿元，同比减少4.18%。
送走苹果迎来华为
搭上华为的快车前，欧菲光几经波折。
2016年，欧菲光以2.34亿美元*了索尼华南电子100%股权，索尼拥有业界顶尖的摄像头模组开发和封装技术。20*7月，欧菲光被美国*部宣布列入“实体清单”，20*9月苹果将欧菲光从其供应商名单中剔除。
之后，公司业绩出现明显下跌，除了收入下滑外，还面临着大额资产减值损失。20*，欧菲光营业收入为148.27亿元，净利润亏损51.82亿元。
如今，欧菲光送走苹果迎来华为。除公司外，还有多家供应链厂商表示与华为有合作。
比如信维通信，其表示华为是重要客户，目前公司订单饱满。华为终端的广告*商智度股份也表示，预计第四季度会有业绩上的增长体现，正在准备增加人手承载这一增长。华为电池供应商欣旺达表示已经获得了华为Mate60 Pro电池一半以上的份额。
个股来看，近期华为相关个股赛力斯（601127.SH）、捷荣技术（002855.SZ）、江淮汽车（600418.SH）、格林精密（300968.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、芯源微（688037.SH）等，均走出较好行情。
但需要指出，绑定华为的公司，其“含华量”多少有待商榷，例如“华为概念股”捷荣技术近年来“含华量”并不高。2017年，双方合作规模逐渐缩小，华为在前五大客户中由第一名降为第五名，*金额降为0.85亿元，营收占比仅为5.62%。2018年及2019年，公司第一大客户已经不见华为的身影。
随着华为Mate火爆*和汽车问界新M7订单超预期，华为产业链备受投资者关注。
国泰君安研报称，华为的汽车业务有望复制手机的成功经验，AI技术将赋能汽车智能化。在技术和渠道等优势的支撑下，有望实现销量爆发，整车合作企业和零部件优质企业有望实现超越行业的高速增长。
东吴证券也指出，依靠多领域业务自主可控与技术创新的全面布局，在“华为生态”的加速驱动下，各个下游产业链相关环节均有望迎来新一轮发展机遇。
单季扭亏为盈
因被列入“实体清单”，欧菲光的业绩曾连续多年承压。
20*上半年、20*上半年，公司营收分别为117.42亿元、77.75亿元，同比分别下滑49.96%、下滑33.78%；归母扣非净利润方面，分别为-0.51亿元、-9.30亿元。
形势到今年有所改变。今年上半年，欧菲光的营业总收入为63.15亿元，同比下降18.79%，归母净利润-3.54亿元，亏损同比缩小59.52%；今年第一季度净利润-3.58亿元，表明公司第二季度归母净利润439.21万元，单季扭亏为盈，经营情况开始好转。
中报显示，随着订单量逐步释放，欧菲光第二季度产销环比及同比均实现增长。同时公司表示，已采取一系列降本增效举措，整体盈利能力和经营业绩均有所改善。
需要关注的是，公司过度依赖某一巨头企业，存在一定的依赖风险，如果部分大客户的经营状况发生重大变化或对产品的需求发生变化，采购出现突然性的大幅下降，且对其他主要客户的*增长无法弥补时，将对公司收入产生一定不利影响。
目前，欧菲光大客户的收入比重仍然较高。20*，公司前五名客户*额占营业收入的比例为69.54%。
股价上，欧菲光成为苹果供应链厂商时，一度高达26.05元/股，市值达700亿元。目前市值不足巅峰时期的三分之一。截止到10月9日，公司股价7.04元/股，总市值229亿元。
如果巅峰留不住那就重走来时路。欧菲光能否借助国产手机、汽车等机遇重回巅峰，还有待时间检验。
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