新一轮AI技术浪潮将带来生产力工具软件的变革-微咔网

核心观点

新一轮AI技术浪潮将带来生产力工具软件的变革。本篇报告聚焦于生产力工具软件（包括办公、设计、创意软件等）与AI的结合，对其产品功能、市场空间、竞争格局进行了系统性梳理。

产品功能进化：生产力工具正在实现人机交互、内容生成、数据利用、跨工具协同能力的全面进化。交互方式：未来对软件的调用方式从鼠标、键盘、菜单等传统交互方式向自然语言对话转变，降低了工具的使用门槛，大幅提升了人机交互效率；内容生成：以前内容包括文字、图片、视频甚至代玛均依赖人工生成，而未来生成式AI能够自动生成内容，让应用的功能更加丰富，带来生产效率的大幅提升；数据利用：过去应用无法充分利用数据资源，且高度依靠于个人经验，而未来AI技术能够对数据进行充分挖掘，让数据资产的价值大化；跨工具协同：过去由于工具、数据是孤立的，工作流封装在具体的应用中，而未来AI的深度应用能够让多工具多应用的交互协同成为可能，实现流程再造。

市场空间提升：AI将从量价两个维度带来生产力工具软件市场空间天花板的显著提升。生成式AI与生产力工具软件的融合一方面带来了产品功能的大幅提升，既丰富了已有功能，又增加了新的功能，进而显著提升产品价值量；另一方面随着产品功能和使用效果的提升，对潜在用户的吸引力也将不断增强，从而带来付费用户数的增加。

竞争格局演变：看好能与AI实现深度融合的应用，而非仅仅对AI功能的简单调用。看好AI对“复杂系统”的改造，以解放生产力。未来在办公软件到企业数字化中均蕴藏大量的机会，而头部厂商也能通过与AI的深度融合来提升产品竞争力。对AI功能的简单调用则难以构建壁垒，并存在被免费工具替代的风险。

投资路径思考：算法-算力-ToC应用-ToB应用。从2月AI行情启动至今，在算法、算力、应用等AI核心资产轮番表现，行情正逐渐在扩散，且未来应用的机会将沿着2C属性较强的生产力工具，向2B属性更强的企业数字化逐渐延伸。我们认为当前对应用端标的选择的标准有（交集越多越好）：

1）海外有强映射：海外头部应用厂商有产品或者测试版本发布，因此对海外应用的前瞻性研究至关重要；

2）业务有实质性进展：国内相关公司是否对AI的应用进行表态，或在产品测试、发布上有实质性进展；

3）场景有想象空间：AI与应用的结合能够显著增强产品竞争力。

风险提示：技术进步不如预期，技术影响竞争格局，法律、监管风险，科技摩擦，经济下行等。

正文如下